Cómo reducir la deuda bancaria de la empresa sin frenar el negocio
Para reducir la deuda bancaria sin frenar el negocio hay que fijar un objetivo de deuda en relación con el EBITDA, dejar de financiar a corto lo que dura años, destinar a amortización la caja que sobra tras un colchón mínimo y empezar por la deuda más cara o más urgente. Se reduce con el flujo que genera la actividad, no recortando lo que la hace crecer.
Reducir deuda no es dejar de invertir
El error habitual al decidir "vamos a bajar deuda" es congelar todo: contratación, inversiones, marketing. La deuda baja un año y el negocio también. El objetivo es que la deuda caiga más rápido que el negocio crece, no que el negocio se detenga.
Paso 1. Fija un objetivo medible
Un objetivo útil se expresa en relación con lo que genera la empresa: por ejemplo, pasar de una deuda financiera neta de 4 veces el EBITDA a 2,5 veces en tres años. Las referencias están en cuánta deuda puede asumir mi empresa. Un objetivo en euros sin relación con el EBITDA puede cumplirse mientras la empresa se debilita.
Paso 2. Ordena la deuda
| Tipo de deuda | Coste | Prioridad para amortizar |
|---|---|---|
| Póliza dispuesta de forma permanente | Alto, y oculta un problema de estructura | Alta: convertirla en préstamo o reducirla |
| Descubiertos y excedidos | Muy alto | Inmediata |
| Préstamos con tipo alto o vencimiento cercano | Medio-alto | Alta |
| Leasing de activos productivos | Medio | Baja: se paga con lo que genera el activo |
| Préstamos a largo con tipo bajo | Bajo | La última |
Antes de amortizar anticipadamente, revisa las comisiones de cancelación de cada contrato. En los préstamos a empresas dependen de lo pactado.
Paso 3. Busca el dinero dentro de la empresa
- Circulante: cobrar antes y reducir stock libera caja sin coste; ver cómo mejorar la liquidez sin pedir más préstamos.
- Activos improductivos: locales vacíos, vehículos sin uso, participaciones que no rinden.
- Dividendos: una pausa pactada de uno o dos ejercicios.
- Gastos sin retorno: revisión anual de contratos y suscripciones.
Deuda financiera neta de 1.200.000 € con un EBITDA de 300.000 € (4 veces). La empresa vende un local vacío por 180.000 €, reduce 15 días su plazo de cobro (libera 120.000 €) y pausa un año los dividendos (90.000 €). Con 390.000 € destinados a amortizar la póliza y el préstamo más caro, la deuda baja a 810.000 € y el ratio a 2,7 veces sin tocar la plantilla ni las inversiones previstas.
Paso 4. Deja de generar deuda nueva mal financiada
La deuda vuelve si las causas siguen: inversiones pagadas con la póliza, dividendos por encima de la caja disponible, crecimiento con cobros lentos. Las cuatro causas están en por qué mi empresa está tan endeudada.
Paso 5. Cuenta el plan al banco
Un banco que ve una reducción ordenada de deuda mejora el rating y suele ofrecer mejores condiciones para lo que queda. Presentarlo con cifras es parte de negociar condiciones bancarias y de negociar el tipo de interés.
Cuando reducir no es posible a corto plazo
Si el flujo de la actividad no alcanza para las cuotas actuales, el primer paso no es amortizar sino alargar plazos para ganar tiempo; lo tratamos en refinanciar la deuda: cuándo conviene y cuándo es un parche.
Preguntas frecuentes
¿Qué deuda conviene amortizar primero?
La más cara y la más urgente: descubiertos, pólizas dispuestas de forma permanente y préstamos con tipo alto o vencimiento cercano. La deuda a largo plazo barata suele ser la última.
¿Cómo puedo reducir deuda sin frenar el negocio?
Liberando caja del circulante, vendiendo activos improductivos, ajustando dividendos y destinando el excedente a amortizar, sin recortar las inversiones que generan ingresos.
¿Tiene coste amortizar anticipadamente un préstamo de empresa?
Puede tenerlo. En los préstamos a empresas la comisión de amortización anticipada depende de lo pactado en cada contrato, por lo que conviene revisarlo antes.
¿Qué objetivo de deuda debería fijar?
Uno relacionado con lo que genera la empresa, por ejemplo una deuda financiera neta de entre dos y tres veces el EBITDA en un plazo concreto.
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