Cómo mejorar la liquidez y la solvencia de una empresa a la vez
Las medidas que mejoran a la vez la liquidez y la solvencia son las que aportan recursos propios o convierten activos improductivos en caja: retener beneficios, ampliar capital, conceder préstamos participativos de socios y vender activos que no generan ingresos. Otras, como alargar la deuda, solo mejoran la liquidez; y algunas que parecen soluciones, como una póliza nueva, empeoran la solvencia.
Dos problemas distintos que suelen llegar juntos
La liquidez es la capacidad de pagar a tiempo; la solvencia, la de responder de todas las deudas con lo que se tiene. Una empresa con tensiones de caja durante años suele acabar tapándolas con deuda, y la deuda erosiona la solvencia. Por eso conviene elegir medidas que no arreglen una a costa de la otra. Los dos conceptos están desarrollados en cómo saber si mi empresa es solvente y en el fondo de maniobra.
Cuatro situaciones posibles
| Situación | Diagnóstico | Prioridad |
|---|---|---|
| Líquida y solvente | Sana | Mantener colchón y vigilar tendencia |
| Líquida pero poco solvente | Caja apoyada en deuda | Reforzar recursos propios |
| Solvente pero sin liquidez | Activo inmovilizado o deuda a corto | Ordenar circulante y plazos |
| Ni líquida ni solvente | Riesgo alto | Plan de choque y recapitalización |
Medidas que mejoran las dos
Retener beneficios
Cada euro que no se reparte aumenta el patrimonio neto y la tesorería. Es la medida más barata y la que más se aplaza.
Ampliar capital
Los socios aportan dinero a cambio de participaciones. Entra caja y sube el patrimonio. Tiene coste de notaría y registro y exige acuerdo de junta.
Préstamo participativo de los socios
Es un préstamo cuya remuneración depende de la actividad de la empresa y que, a efectos mercantiles de reducción de capital y disolución, se considera patrimonio neto. Por eso es una herramienta habitual para salir de una causa de disolución sin ampliar capital. Tiene requisitos concretos que conviene revisar con tu asesoría.
Vender activos que no generan ingresos
Un local vacío, un vehículo sin uso, una participación en otra sociedad. Si se vende por encima de su valor contable mejora ambas; por debajo, gana liquidez y pierde algo de solvencia.
Medidas que mejoran solo una
- Convertir deuda a corto en deuda a largo: alivia la liquidez de inmediato, la solvencia no cambia. Muy útil si el problema es de plazos, como explicamos en refinanciar la deuda: cuándo conviene.
- Reducir stock y cobrar antes: libera caja sin tocar la solvencia; las palancas están en cómo mejorar la liquidez sin pedir más préstamos.
- Dar de baja stock obsoleto o clientes incobrables: empeora la solvencia contable, pero la hace real. Mejor saberlo que descubrirlo en una operación con el banco.
Lo que parece solución y no lo es
Pedir una póliza más grande para pagar proveedores traslada la deuda de un acreedor a otro y la encarece. La liquidez mejora unas semanas, la solvencia empeora por los intereses, y el problema de fondo sigue ahí.
Por dónde empezar
- Calcula liquidez y solvencia con el último balance.
- Revisa si el patrimonio neto está por encima de la mitad del capital social.
- Decide la política de dividendos de los próximos dos años.
- Ordena la deuda por plazo y coste antes de negociar con el banco.
Si además la deuda sube cada año sin explicación aparente, el análisis está en por qué mi empresa está tan endeudada.
Preguntas frecuentes
¿Qué medidas mejoran a la vez la liquidez y la solvencia?
Las que aportan recursos propios o convierten activos improductivos en caja: retener beneficios, ampliar capital, préstamos participativos de socios y venta de activos que no generan ingresos.
¿Qué es un préstamo participativo?
Un préstamo cuya remuneración depende de la evolución de la empresa y que, a efectos mercantiles de reducción de capital y disolución, computa como patrimonio neto.
¿Refinanciar la deuda mejora la solvencia?
No. Alargar plazos mejora la liquidez porque reduce las cuotas a corto plazo, pero la deuda total y la solvencia se mantienen.
¿Pedir una póliza mayor soluciona la falta de liquidez?
Temporalmente. Si se usa para pagar deudas existentes, traslada el problema, añade intereses y empeora la solvencia.
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