Póliza de crédito o préstamo: cuál necesita mi empresa y para qué
Un préstamo entrega una cantidad cerrada que se devuelve en cuotas fijas durante años: sirve para inversiones. Una póliza de crédito pone a tu disposición un límite del que tomas y devuelves según tu tesorería, pagando intereses solo por lo dispuesto: sirve para cubrir desfases entre cobros y pagos. Usar la póliza para inversiones o el préstamo para el día a día encarece la financiación y deja a la empresa sin colchón.
Dos productos para dos problemas distintos
El préstamo resuelve una necesidad que dura años y tiene un importe conocido: una máquina, una reforma, la compra de una nave. La póliza resuelve una necesidad que sube y baja: cobras el 20, pagas el 5; compras en marzo para vender en verano. Confundirlos es la causa de muchos problemas que el gerente atribuye a "falta de liquidez".
| Préstamo | Póliza de crédito | |
|---|---|---|
| Qué recibes | Un importe cerrado de una vez | Un límite disponible |
| Cómo devuelves | Cuotas periódicas fijas | Cuando entra dinero, sin calendario fijo |
| Intereses | Sobre el capital pendiente | Sobre lo dispuesto cada día |
| Comisiones habituales | Apertura; cancelación anticipada según contrato | Apertura, no disponibilidad sobre el importe no usado y, si se supera el límite, intereses de excedido |
| Plazo | De 1 a 10 años o más | Normalmente 1 año, renovable |
| Para qué sirve | Inversiones | Desfases de tesorería |
El riesgo de la póliza: la renovación
La póliza vence cada año y el banco decide si la renueva, la reduce o la cancela. Una empresa que tiene la póliza dispuesta al límite todo el año depende de esa decisión. Si el banco reduce el límite a la mitad, la empresa tiene que devolver la diferencia de golpe. Es una de las señales que recogemos en señales de problemas financieros en la empresa.
El riesgo del préstamo: cuotas que no encajan
Un préstamo a tres años para un activo que dura diez genera cuotas demasiado altas para lo que el activo produce cada año. El plazo del préstamo debe parecerse a la vida útil de lo que financia.
Ejemplo ilustrativo con tipos supuestos · Una empresa necesita 80.000 € durante los cuatro meses previos a su temporada alta. Con un préstamo a un año pagaría intereses durante doce meses sobre un capital que solo necesita cuatro, y el resto del año tendría dinero parado. Con una póliza de 80.000 € dispuesta solo esos cuatro meses paga intereses por el tiempo que la usa, más una comisión de no disponibilidad por el importe no utilizado el resto del año. Para una necesidad estacional, la póliza suele salir más barata; para una inversión permanente, el préstamo.
Cómo saber si estás usando la póliza como préstamo
Mira el saldo dispuesto de los últimos doce meses. Si nunca baja de una cifra, esa cifra no es un desfase: es deuda permanente. Por ejemplo, una póliza de 150.000 € que nunca baja de 100.000 € esconde un préstamo de 100.000 € a un año renovable, con más riesgo y a menudo más caro. Convertir esa parte en préstamo a largo libera la póliza para su función; lo explicamos en refinanciar la deuda: cuándo conviene.
Qué tamaño de póliza necesitas
El límite razonable sale de tu previsión de tesorería mes a mes: el mayor desfase negativo previsto del año más un margen. Pedir mucho más cuesta comisiones de no disponibilidad; pedir menos te deja sin cobertura en el peor mes. Si el desfase previsto es permanente, el problema no se resuelve con póliza sino con más fondo de maniobra.
El resto de productos bancarios, con su plazo adecuado, están en qué productos bancarios pedir para mi empresa, y la definición básica del préstamo en nuestra entrada sobre el préstamo.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre una póliza de crédito y un préstamo?
El préstamo entrega un importe cerrado que se devuelve en cuotas fijas; la póliza pone a disposición un límite del que se toma y se devuelve según la tesorería, pagando intereses solo por lo dispuesto.
¿Para qué sirve una póliza de crédito en una empresa?
Para cubrir desfases temporales entre cobros y pagos, como campañas estacionales o clientes que pagan más tarde de lo que se paga a proveedores.
¿Qué es la comisión de no disponibilidad?
Una comisión que cobra el banco sobre la parte del límite de la póliza que no se ha utilizado, como compensación por mantener ese dinero disponible.
¿Es malo tener la póliza siempre dispuesta al límite?
Indica que se usa como financiación permanente. La parte que nunca baja debería convertirse en préstamo a largo plazo para no depender de la renovación anual.
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