Tengo beneficios pero no liquidez: dónde está el dinero de mi empresa
Una empresa puede tener beneficios y no tener liquidez porque el beneficio mide ingresos y gastos, mientras que la caja mide cobros y pagos. Devolver el principal de un préstamo, comprar maquinaria, aumentar el stock o cobrar más tarde a los clientes sacan dinero de la cuenta sin restar un euro al beneficio.
Una empresa puede ganar dinero y quebrar
Parece una contradicción y es una de las causas más frecuentes de cierre de empresas rentables. La cuenta de resultados sigue el criterio de devengo: una venta cuenta cuando se factura, un gasto cuando se produce. La tesorería no entiende de devengo: solo registra lo que entra y lo que sale del banco.
Las partidas que separan beneficio y caja
Lo que sale del banco y no es gasto
- El principal de los préstamos. En la cuenta de resultados solo aparecen los intereses. La parte de la cuota que devuelve capital sale de la caja y no reduce el beneficio.
- Las inversiones. Comprar un vehículo de 60.000 € es una salida de 60.000 € hoy, pero en resultados solo aparece la amortización del año.
- El aumento de clientes y de stock. Si este año facturas más y cobras igual de tarde, o compras más de lo que vendes, el beneficio sube y la caja baja.
- Los dividendos y los pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades. Salen de la tesorería por debajo de la línea del beneficio o antes de que el impuesto se liquide.
Lo que es gasto y no sale del banco
- La amortización. Reduce el beneficio cada año sin ningún pago, porque el activo ya se pagó cuando se compró.
- Las provisiones. Un gasto contable por un riesgo que aún no se ha pagado.
Beneficio antes de impuestos: 150.000 €. Se suman 40.000 € de amortizaciones (gasto sin pago). Se restan: 90.000 € de principal de préstamos, 60.000 € de compra de furgonetas, 70.000 € de aumento del saldo de clientes, 30.000 € de aumento de stock y 30.000 € de impuestos pagados en el año. Resultado en caja: −90.000 €. Beneficio positivo, tesorería negativa.
La RIC también mueve la caja
Para las empresas que dotan la Reserva para Inversiones en Canarias hay un matiz que pocas veces se explica: la dotación reduce el Impuesto sobre Sociedades, pero obliga a materializar esa reserva en inversiones en un plazo determinado. El ahorro fiscal llega en un ejercicio y la salida de caja de la inversión llega en los siguientes. Planificar ambas cosas a la vez evita que una buena decisión fiscal se convierta en un problema de tesorería. Lo explicamos en la guía práctica de la RIC.
Cómo ver dónde ha ido el dinero de tu empresa
El documento que responde a esta pregunta es el estado de flujos de efectivo, que parte del beneficio y ajusta todas las partidas anteriores. Las empresas que formulan balance abreviado no están obligadas a elaborarlo, y precisamente por eso muchas no lo tienen nunca. Pedirlo a tu contabilidad, aunque sea en versión simplificada, es el ejercicio más útil que puedes hacer al cerrar el año. Si el concepto de flujo de caja te resulta nuevo, empieza por ahí.
| Si la caja baja por… | Es sano cuando… | Es preocupante cuando… |
|---|---|---|
| Inversiones | Responden a un plan y tienen financiación a largo plazo | Se pagan con la póliza o con la tesorería del día a día |
| Devolución de préstamos | Las cuotas caben en la caja que genera la actividad | Cada cuota obliga a tirar de la póliza |
| Aumento de clientes | Acompaña a un crecimiento de ventas proporcional | Crece más que las ventas: cobras cada vez más tarde |
| Aumento de stock | Anticipa una campaña concreta | Se acumula sin rotar |
Qué hacer si tu empresa está en esta situación
La respuesta depende de qué partida explica la diferencia. Si es la deuda, conviene revisar plazos y si las cuotas son sostenibles, algo que tratamos en por qué mi empresa está tan endeudada. Si es el circulante, el foco está en cobros y stock, como vimos en por qué mi empresa factura bien pero nunca tiene dinero. Si son inversiones, hay que comprobar que se financiaron a largo plazo y no con recursos de corto.
Preguntas frecuentes
¿Por qué mi empresa tiene beneficios y no tiene dinero?
Porque el beneficio no incluye salidas de caja como la devolución del principal de préstamos, las inversiones o el aumento de clientes y stock, y sí incluye gastos que no se pagan, como la amortización.
¿Qué diferencia hay entre beneficio y flujo de caja?
El beneficio compara ingresos y gastos según se devengan. El flujo de caja compara cobros y pagos según entran y salen del banco. Pueden ir en direcciones opuestas durante años.
¿La amortización es un pago?
No. Es el reparto contable del coste de un activo a lo largo de su vida útil. El pago se hizo al comprar el activo.
¿Afecta la RIC a la tesorería de la empresa?
Sí. Reduce el impuesto del ejercicio en que se dota, pero obliga a invertir el importe en los plazos legales, lo que supone salidas de caja futuras que deben planificarse.
Servicios relacionados
¿Quieres saber dónde está el dinero de tu empresa?
Revisamos tu balance y tu tesorería y te decimos qué palancas liberan caja antes de pedir más financiación. Primera consulta sin compromiso.